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分部財務報告與貨幣空間價值計量探析
企業投資不僅存在時間價值，也有空間價值，其存在有哲學、經濟學和現實經濟事實三大支持，本身有著豐富的內涵與外延，它與時間價值一道構成了財務管理理論的基石，但由于受經濟學發展的影響財務管理理論界一直忽略了空間價值的重要性，本文在“論貨幣空間價值” [2]一文的基礎上進一步討論貨幣空間價值的計量問題。
一、貨幣空間價值與分部報告的關系分析
（一）貨幣空間價值理論的基本內容
1、“貨幣空間價值”的內涵
通過對當前普遍使用的貨幣時間價值定義的考察，我們認為，“貨幣空間價值”就投資來說，實質上就是利潤，也可以說是利息。在給出“貨幣空間價值”的嚴格定義以前，有必要對現實的時間價值概念作深入的剖析。
當前，國內外關于貨幣時間價值的定義學術界的觀點大致有以下幾種：
（1）貨幣時間價值[3]是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。從量的規定性來看，貨幣的時間價值是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。
（2）時間價值[4]是指在生產經營過程中產生的，其相對數即時間價值率是指扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數即時間價值額是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額，即一定數額的資金與時間價值率的乘積。
（3）貨幣的時間價值[5]是指今天的1元錢的價值大于未來的1元錢的價值，其中有三個必須考慮的要素：一是通貨膨脹影響的采購能力；二是未來資金收回的不確定因素；三是資金投資的機會成本。
對以上三種觀點進行分析，有以下三個共同點：（1）時間價值都排除了通貨膨脹與風險的影響；（2）時間價值更多的表現為一種投資的回報，與生產經營活動有關；（3）時間價值是一個平均的資金利潤率或平均的資金報酬率。因此，投資報酬率的計算公式可表示為：
其中：K ——投資報酬率
K* ——純利率（時間價值率）
IP ——通貨膨脹貼水
DRP——違約風險報酬率
LRP——流動性風險報酬率
MRP——到期風險報酬率
RP ——風險報酬率
K*是無通貨膨脹、無風險情況下的平均投資報酬率，從財務管理學的角度看，就是貨幣的“時間價值率”。它表現為由于時間的變化而產生的價值增值額，排除了一切與時間無關的因素。但是，該投資收益率的內涵與公司在生產經營活動中超出“時間”范圍而追求“空間”的價值利益的活動是不相符的。即在平均的剩余資金利潤率中還應包括公司改變經營領域所帶來的“空間價值”，跨國公司的經營活動很好的說明了這一點。因此，平均資金利潤率不僅包括時間價值收益、通貨膨脹的貼水和風險收益，還應該包括“空間價值”收益。
綜上所述，“貨幣空間價值”應該是指公司在經營的過程中，由于經營領域的變化（包括產品領域和地域領域兩個方面）而實現的資金價值增值，從量的規定性上看，其相對數是扣除時間價值、風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數即空間價值額是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額，即一定數額的資金與空間價值率的乘積。
對于此定義，給予以下四點說明：
（1）經營領域的變化，指產品領域和地區領域的變化。即“空間”包括“產品空間”和“地區空間”兩大方面。產品領域的變化是指公司經營過程中，隨著企業規模的擴大而出現了多樣化經營，如跨行業經營的集團公司的業務擴張；地區領域的變化是指公司的經營突破了現有地區范圍的限制，出現了諸如跨市縣、跨省份、跨國界的經營，如跨國公司出現的跨國經營等活動。領域變化的基準是企業的初始業務與初始地域。
（2）時間價值是“純時間價值”的概念，指公司從建立時起的“穩定經營”（即不改變產品領域和地區領域的持續經營）中所獲取的“時間價值”，一旦這種情況發生了變化，其收益中就包含了“空間價值”的因素。
（3）全球經濟一體化趨勢的加強對本定義沒有影響，因為領域限制的減少并不能否認客觀存在的領域。從某種意義上說，一體化的加強更能體現出“空間價值”理論研究的價值性和緊迫性。
（4）本定義沒有使用“社會平均資金利潤率”的概念，因為，時間價值表現的是一種投資收益，不一定是整個社會的投資回報的平均，完全可能是某個行業、某個領域的平均回報。
2、“貨幣空間價值”的外延
“貨幣空間價值”的外延主要包含三個方面：
（1）公司擬介入的產品領域的平均資金利潤率高于現有產品領域的資金利潤率的部分，如不同行業的收益率的差額。
（2）公司擬介入的地區領域的平均資金利潤率高于現有地區領域的資金利潤率的部分，如不同國家的投資收益率的差額。
（3）“雙跨”公司，即既跨產品領域又跨地區領域的公司的“空間價值”應包括以上兩個方面的差額之和。
其中，“差額”指排除了通貨膨脹、時間價值、風險報酬等因素影響后的差額。因為對于特定的領域，這些因素的值可能不一致，在確定差額值時需進一步進行排除，其余值即是領域變化帶來的“空間價值”。
（二）分部報告準則中關于“分部”的內容
企業會計制度和分部報告準則要求企業分別按業務分部和地區分部編制分部報表。對于業務分部，我國習慣劃分為不同的行業。準則定義“業務分部是指企業內可區分的組成部分，該組成部分提供單項產品或勞務，或一組相關的產品或勞務，并且承擔著不同于其他業務分部所承擔的風險和回報。”業務分部應由企業根據自身情況自行確定、判斷。而行業的劃分通常是按照國家政策進行的，如工業、農業、商業等，二者不是同一個概念，二者的區別與利弊見“財政部企業會計準則——分部報告（征求意見稿）”的分析。
對于地區分部，準則定義“地區分部是指企業內可區分的組成部分，該組成部分在一個特定的經濟環境內提供產品或勞務，并且承擔著不同于在其他經濟環境中經營的組成部分所承擔的風險和回報。”
（三）分部報告與空間價值計量的關聯性
“貨幣空間
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