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彼得林奇成功投資讀書筆記
以下是yjbys小編為您整理的彼得林奇成功投資讀書筆記范文！！！請參考！！！
彼得林奇成功投資讀書筆記篇一
林奇關于投資開始之前的三個問題
a） 是否有房產，美國也一樣，房地產永遠是個靠譜的東西，除了需要一定量的資金之外，它操作方便，如果首套房還有優惠（現在不一定了），同時房產也相當強的抵御通貨膨脹的能力。林奇建議新買房子，然后放著。
b） 是否急需用錢，底限是你可以承受你輸了所有這錢，不會影響到你的生活。這個很好理解，做最好的準備，最壞的打算。
c） 其它重要特質。書中提到，智力因素，林奇認為好的.投資者，智力比一般人高10%（這個數據不知道怎么來的）;信息不對稱或缺少時，做決策，這與科學研究相悖，也難怪牛頓投資股市大虧了。另外，就是人性的弱點，人們都習慣隨波逐流，沒有耐心。林奇觀點，不應該去聽股評或任何經濟學家的言論，要學會的是約束自己不去理會他們說什么，只要公司經營狀況不變，就可以持有。 ok，有了之前的鋪墊，真正進入林奇的股市心得。
首先，可以先有一個定論，股市就向地震一樣，不可預測，沒有任何人知道何時熊，何時牛，哪里是底，哪里是頂。但是，不妨礙你賺錢。
一句玩笑話就是，"如果你要預測，那就你經常預測"總能蒙到一次，哈哈。
經濟學家都在事后總結，以期對下一次危機做好準備，但這就向maya神話所言，人類被毀滅5次，第一次發洪水，大家把房子搬上山上，但是呢，第二次是什么，火災…。。
既然市場不可預測，那投資者怎么辦？！
林奇說，你不信我，拉出老巴一起，巴菲特有一句話"股票市場是不存在的，它只是一個檢驗，看是否有人在做傻事"。這兩位觀點是什么意思呢？就是說股票，與市場無關，即使你預計航空業要漲，那你去選擇航空業的股票一樣是一半的風險，與賭無異。
那么，唯一的買入信號是？"找一家靠譜的公司，以合理的價格買入，然后長期該觀察公司，沒有變化就持有，只要買對一支就夠了"。 1、尋找賺錢的股票 那么，現在的問題就是，怎么樣找公司？
從身邊著手，你的工作，生活，學習遇到的公司，，你能明顯感覺到好多好公司的存在，比如肯德基，比如3m，比如ms，當然，這只是一個引子，前文有提到，好公司不意味好股票，因為很可能已被市場高估。
你應該去分析它，怎么做？細細道來。
投資分析第一步，至少知道類型，決定了它是漲一倍，還是50%就應該出手;還是可以拿著20年不管，還是要小心經濟周期？
值得關注的公司的分類：緩慢增長、大笨象，快速增長型（年增長率20%—25%，資產負債表良好，利潤出色），轉型困境型，資產富余型……
分類確定后，還需要對該股票的公司進行詳細分析。
理想公司的特點：
業務簡單，傻子都能經營。
公司名字很可笑？{不知道是否符合中國國情}
業務屬于"乏味型"
機構投資者或分析師不關注的公司。
絕對不碰的：熱門行業的熱門股，被吹捧成xx第二的公司…。
確定了公司，那么，什么時候，什么價格適合買，到了問題的關鍵。
長期來看，終究是收益支持了股價，可以考查公司市盈率及行業市盈率。
實地考察。
然后就是業余投資者比較難的，財務報表分析。
彼得林奇成功投資讀書筆記篇二
一、6類型公司股票
1、緩慢增長型公司。年增長率比GDP稍快。風行一時的快速增長行業早晚都會變成緩慢增長行業。比如：50年代快速增長的電力到70年代由于電力成本增加消費者學會了節約用電，使電力變成了緩慢增長型公司。60年代的塑料業、鋁業、地毯業。鋼鐵、汽車、20年代的鐵路。成功關鍵在于判斷這個行業的處在的階段。
2、穩定增長型公司股票。年增長率10%—12%。比如：醫藥，酒等消費品。成功關鍵在于你買入時機及價格。特點：在經濟衰退或低迷期能為我們的投資組合提供保護。當受危機時，你知道它會挺過去，從而對其有信心，市場很快會對其重新估價。
3、快速增長型公司股票。特點規模小、新成立不久、成長性強、年平均增長率為20—25%。其不一定屬于快速增長的行業，在緩慢增長型行業中，只需要一個不斷增長的市場空間快速增長型公司就能快速增長。比如：啤酒，酒店業，快餐。關鍵在于弄清它們增長期在什么時期結束及買入價格。
4、周期性公司股票。其發展過程是擴張、收縮、再擴張、再收縮。比如：汽車、航空、鋼鐵、有色等。關鍵是能夠發現公司業務衰退或繁榮的早期跡象。較高的市盈率和較低的市凈率作為買入的必要條件。投資的時機是行業大面積的虧損或倒閉。投資的對象是行業龍頭，這樣才能在行業回曖時，享受量價齊升的超額利潤。中小企業可能在行業回暖前已倒下。其漲跌幅，可達10倍，不可以幅度來判斷買入賣出。
5、困境反轉型公司股票。管理不善的周期性公司最容易出現這種情況。有以下幾種情況：挽救我們否則后果很嚴重。比如，雷曼兄弟。誰也沒想到？問題沒有我們預想那么嚴重，但要避免后果難以估量的公司。破產公司中有經營良好的子公司。重組，置換等。主要分析負債的性質。。
6、隱蔽資產型公司股票。主要有：地產、品牌、用戶、專利、木材、石油等存貨不會貶值的。關鍵在于發現其價值。增長率對其并不重要。
二、13條選股標準
選擇業務簡單、競爭小的連傻瓜都會經營的公司。
1、名字枯燥乏味。
2、業務枯燥乏味。
3、業務令人厭惡。垃圾，油污。
4、從母公司分折出來。
5、機構沒有持股，分析師不追蹤。曾經風光無限，而被機構打入冷宮的公司。
6、被謠言包圍。與有毒垃圾和黑暗社會有關
7、業務讓人感到壓抑。比如：喪葬。
8、業務處于0增長行業。如：塑料小刀，殯葬。因為是零增長，沒人感興趣，就不用擔心競爭。
9、細分市場龍頭。建立了壁壘，具有持久競爭優勢。比如：高昂的運費和低廉的價格，使石料場擁有排他性的地區獨家經營權。擁有礦產和資源的公司。擁有家喻戶曉的品牌。
10、快速消費品公司。
11、能用高技術大幅降低成本的公司。
12、內部人士增持股票、公司回購股票的公司。
投資就是尋找集這些優點于一身的公司，然后在市場大跌的過程中買入。
如果你有一個穩賺不賠的創意和商業模式，但卻無法用專利或利基（在人一個沒有多少人關注的細分市場，利用技術或地域限制建立起持續性的壟斷競爭優勢）來加以保護，那么一旦你成功，就要有一群人效仿。
三、我避免不買的股票
1、避免熱門行業的熱門股。
2、小心那些被吹捧成“下一個”的公司
3、避開沒有協同作用的“多元化”公司
4、當心“黑馬”吹牛吹破天。
5、避免產品大部分賣給一個大客戶的公司
6、小心名字花里胡哨的公司
整體市盈率和行業市盈率，對照公司市盈率，靜態、動態市盈率必須綜合分析。
投資收益取決于公司實際利潤增長與預期的差值。
公司有5種方法增加收益：削減成本，提高售價，開拓新的市場，在原有市場上銷售出更多產品，重振、關閉剝離虧損業務。
除隱蔽型資產公司外，你必須尋找能夠推動收益持續增長的動力因素。你越能確定這種推動公司收益增長的動力因素究竟何在，你就越能夠確定公司未來發展前景將如何。（這個動力可能就是一個“利基”）
兩分鐘的獨白：我對這個公司感舉的原因是什么？需要什么條件公司才會成功？公司未來發展的障礙？如果你的表白連一個小孩都聽得懂，說明你真正抓往了公司發展的關鍵。為了節約時間，提高效率，在表白中要把握重點：
1、緩慢增長性：公司現金分紅能否超過銀行存款和國債。
2、周期性行業：公務的業務、存貨增減、銷售價格。
3、隱蔽資產：公司債務，價值是多少？
4、困境反轉：公司開始努力拯救自身命運了嗎？到目前為此重組有成效了嗎？
5、穩定增長型：市盈率？股價漲幅？是什么因素推動股份上升的？
6、快速增長：向那些市場擴張？產能的擴張？如何經營才能保證持續增長？
通過以上的表白：你會發現事上根本沒有十全十美的公司，選擇公司與選擇老婆的原則是一致的，關鍵是看你最需要什么類型的。只在自己最需要的方面嚴格要求就可以果斷地作出投資了。
尋找連競爭對手都佩服的公司，通常大家都會對競爭對手大加詆毀。（比如：萬科）
投資的基本方法：向你的股票經紀人打電話，造訪公司總部，參加股東大會，向上市公司打電話，閱讀財務報表，實現調研。
任何一家公司股票如果定價合理的話，市盈率就會與收益增長率相等。
每股現金流量。自由現金流，簡而言之，就是能從公司支付走而不影響公司的經營的現金。基本算法是：凈利潤+折舊+攤銷—經營支出—資本支出。也是就說，要想自由現金流遠大于凈利潤的公司需要具有以下特點：1、折舊較高，但又不用更新設備，不影響其正常經營。如天然氣管道公司，鐵路運輸集裝箱。2、就是每年流動資產和固定資產增加較少的公司，不需要增加更多的現金就能擴大產能，能獲得更大的市場份額的公司。
選擇每年都能找到合理辦法提高產品價格而不損失客戶的公司。
選擇周期性行業時要注意：在行業復蘇時選擇最大的公司，因為這樣才能享受到到時量價齊升的快感。在這一前提出盡量選擇利潤率（凈利潤/營業收入）較低的公司，因為利潤率較低的公司，被低估得更多，以后的空間更大。下跌周期越長，以后上漲周期越猛。
如何快速了解一家公司，需要研究以下指標：
1、市盈率，行業平均市盈率。2、股東結構。3、大股東增持，解禁情況。4、凈利增長率。5、負債。6、股東權益比。7、現金流量。
尋找那些已經盈利，并至少在一個城市成功復制其經營理念的小公司。
小心增長超過50%的.公司。觀察公司的擴張計劃是否有效。聽從行業專家意見而不是行業專家對其它專家的建議。
四、資金管理方法
投資者應該持有下列公司：1、自己深入了解的公司。2、具有令人興奮的遠大前景的公司。盡管應該集中投資，但把所有的資產放在一個公司是不安全的，無論這個公司有多么地好。因為大自然是人類無法完全控制的，比如：今年的地震、三聚青安事件。如果你買的公司正好在地震中心地帶，無論公司再優秀，你都可能破產。合適的股票是3—10支。因為：1、在幾只有發展前途的公司中，到底哪支發展得最好最快往往出乎你的意料。持有得越多，你遇到長漲10倍大牛股的概率越大。2、持有較多的股票，在不同股票之間配置資產的彈性就越大。心理上更好受，能相互比較，更能客觀認識自己持有的股票。其比例：價值投資占總資產應在80%以上，這80%中，可作如下分配：40%快速增長型公司，20%穩定增長型公司，20%周期性公司，20%隱蔽資產和困境反轉型公司。20%的穩定增長型公司的股票必須長期持有不動，因為這個投資可以平衡你在快速增長和困境反轉公司中的巨大風險。
把精力集中在研究公司基本面，遠離電視和搏客等媒體關于市場短期波動的預測。因為，這些毫無根據的猜測，會深深印入人的腦海，后來某一天，你會發現，你竟然按這個猜測在投資，直到你虧損，你都不一定能醒悟。
你必須要有自己的觀點，哪怕這個觀點是錯的，因為這樣才能反轉和在總結中前進。反之，你總是人云亦云，今天看到見頂的消息，明天看到筑底的消息，在猶豫中做出決定，往往適得其反，結果虧了錢，還不知道虧在什么地方。接受不同的觀點是可以的，但要從不同的觀點的對比中，總結出自己的觀點。比如：去年人民幣升值成為牛市上漲的理由，今年又成了出口型企業倒閉的因素。去年油價上漲導致通漲是可怕的事，今年油價下跌導致通縮也是可怕的事。
當買入的現由發生變化時賣出。當業績大幅增長，股價卻大幅下跌，就要小心，這正是有遠見者在拋售股票，因為他們的預期也變化了。不要輕易相信自己能比市場絕大部分人更聰明。
五、12種關于股價的最愚蠢是危險說法
1、股價也經跌了這么多了，不可能再下跌了。
2、不要企圖抄底，不要企圖接住從空中墜落下的刀子。
3、也經漲了這么多了，還會漲嗎？
4、股價只有3角錢，我能虧多少呢？
5、最終股價會漲回來？
6、黎明前總是最黑暗的，但有時在變得一片漆黑之前也總是最黑暗的。
7、等到股價，到15元左右我才考慮賣出。
8、防守型股票不會跌多少？
9、等的時間太長了，不會漲了，要長早就長了。結果一賣就漲。
10、尋找“下一個”大牛股。
11、股價上漲，我正確了，股價下跌，我的選擇是錯的。
因為股票上漲是沒有限制的，所以，融券的風險是無限的。你能準確對公司估值，但你不能準確估計投資參與者的心態，所以，融券的風險是無法控制的。
打開心靈之門，接納所有創新的想法。
你并不需要“親吻所有的女孩”。或許我們錯過了很多10倍的大牛股，但這并不妨礙我們能戰勝市場。
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