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2017年證券從業《證券市場基礎知識》預測練習題及答案
證券市場是國民經濟的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會政治、經濟發展的動向，為經濟分析和宏觀調控提供依據。下面由小編為大家分享證券從業《證券市場基礎知識》預測練習題，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、判斷題(正確的用A表示.錯誤的用B表示)
1.金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的Et期、交割的價格和數量，合約條款根據買方需求確定。( )
2.嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格指數、信用等級、信用指數或類似變量的變動而變動的衍生工具。( )
3.金融衍生工具按照交易場所可分為獨立衍生工具和OTC交易的衍生工具。( )
4.衍生工具具有強大的構造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，還可以復制出幾乎所有的基礎產品。( )
5.在金融衍生工具交易中，因交易或管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的風險是市場風險。( )
6.所有的金融衍生工具都是在金融變量的基礎上開發的。( )
7.金融互換是指兩個或兩個以上當事人，按共同商定的條件在約定時間內定期交換現金流的金融交易。( )
8.在股票交易所交易的各類結構化票據、日前我國各家商業銀行推廣的掛鉤不同標的資產的理財產品等都是結構化金融衍生工具的典型代表。( )
9.我國債券遠期交易期限最短為7天，最長為365天，其中7天品種最活躍，交易品可在此區間內自由選擇交易期限，不得展期。( )
10.金融期貨交易中的大戶報告制度是指在限倉制度尚未建立的情況下，當交易所會員或客戶的持倉過大時，必須向交易所報告有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況的一種制度。( )
11.以現款買現貨方式進行的交易是現貨交易。( )
12.金融遠期合約是交易雙方在場內市場上通過協商，按約定價格(稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。( )
13.金融現貨的交易價格是在交易過程中通過公開競價或協商議價形成的，這一價格是實時的成交價，代表在某一時點上供求雙方均能接受的市場均衡價格，也代表對金融現貨未來價格的預期。( )
14.今天的期貨價格等于未來的現貨價格。( )
15.金融期貨合約設計成標準化合約的目的之一是便于對沖，從而避免實物交割。，( )
16.在金融期貨交易中，結算所是所有交易者的對手，即既是所有買方的賣方，也是所有賣方的買方。( )
17.利率期貨的基礎資產是一定數量的與利率相關的某種金融工具。( )
18.現貨價格和期貨價格具有市場走勢發散性的特征。( )
19.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭，反之則建立多頭。( )
20.套利的理論基礎在于經濟學中的一價定律，即忽略交易費用的差異，同一商品只能有一個價格。( )
21.單只股票期權是指買方在交付了期權費后，即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。( )
22.可轉換債券是一種附有轉股權的債券。( )
23.從總體而言，金融期權的基礎資產多于金融期貨的基礎資產。( )
24.在金融期權交易中，買賣雙方不會發生任何現金流轉。( )
25.備兌權證也稱為股本權證，一般由基礎證券的發行人發行，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人。( )
26.美式權證僅可以在權證失效日當日行權。( )
27.可轉換債券的有效期限是指從發行日起到償清本息之日止的存續時問。( )
28.存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。( )
29.在美國，Ah—A貸款的對象是為信用評分較高但信用記錄較強的個人。( )
30.無擔保的存托憑證只是由一家銀行根據市場的需求發行。( )
31.發行一級有擔保存托憑證，美國的相關法律對其公開性沒有詳細要求。( )
32.資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。( )
33.在資產證券化當事人中，接受發起人轉讓的資產，或受發起人委托持有資產，并以該資產為基礎發行證券化產品的機構是資金和資產存管機構。( )
34.在美國，優級貸款的對象為消費者信用評分最高的個人，這類人月供占收入比例不高于40%及首付超過20%以上。( )
35.2007年以來，主要發源于英國的次級按揭貸款危機，廣泛影響了全球金融市場。( )
參考答案及解析:
1.【答案】B
【解析】金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的日期、交割的價格和數量，合約條款根據雙方需求協商確定。
2.【答案】A
【解析】嵌人式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動的衍生工具。
3.【答案】B
【解析】金融衍生工具按交易場所可以分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場(簡稱“OTC”)交易的衍生工具;而根據產品形態，金融衍生工具又可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。
4.【答案】A
【解析】衍生工具具有強大的構造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產品，還可以復制出幾乎所有的基礎產品。它們所具有的這種不可思議的能力已經改變了“基礎產品決定衍生工具”的傳統思維模式，使基礎產品與衍生產品之間的關系成為不折不扣的“雞與蛋孰先孰后”的不解之謎。
5.【答案】B
【解析】由于資產或指數價格不利變動可能帶來損失的風險是市場風險;而題中描述的是操作風險。
6.【答案】B
【解析】部分金融衍生工具是在非金融變量的基礎上開發的，例如用于管理氣溫變化風險的天氣期貨、管理政治風險的政治期貨、管理巨災風險的巨災衍生產品等。
7.【答案】A
【解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權互換以及信用違約互換等類別。
8.【答案】A
【解析】利用金融遠期合約、金融期貨、金融期權和金融互換結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，能夠開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，一般被稱為結構化金融衍生工具，或簡稱為結構化產品。例如，在股票交易所交易的各類結構化票據、目前我國各家商業銀行推廣的掛鉤不同標的資產的理財產品等都是其典型代表。
9.【答案】B
【解析】我國債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。交易成員可在此區間內自由選擇交易期限，但不得展期。
10.【答案】B
【解析】金融期貨交易中的大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源和交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。
11.【答案】A
【解析】現貨交易的主要特征是“一手交錢，一手交貨”，即以現款買現貨方式進行交易。
12.【答案】B
【解析】金融遠期合約是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。
13.【答案】A
【解析】此題干是正確的。
14.【答案】B
【解析】由于各種原因，期貨價格與未來的現貨價格之間可能存在一定偏離。
15.【答案】A
【解析】期貨合約是由交易所設計、經主管機構批準后向市場公布的標準化合約。期貨合約設計成標準化的合約是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進行對沖，從而避免實物交收。
16.【答案】B
【解析】金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，因此，基本不用擔心交易違約。
17.【答案】A
【解析】利率期貨是繼外匯期貨之后產生的又一個金融期貨類別，它的基礎資產是一定數量的與利率相關的某種金融工具，其主要是各類固定收益金融工具。
18.【答案】B
【解析】現貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，通常情況下，當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格將逐漸趨同。
19.【答案】B
【解析】投資者預期價格上漲，就會買入期貨合約，建立期貨多頭，若未來價格真的上漲，他可以以更高的價格賣出，賺取差價;若投資者預期價格下降，會賣出期貨合約，建立期貨空頭，若未來價格真的下降，他可以以更低的價格買進期貨平倉，賺取差價，總之，投機者永遠是低買高賣。
20.【答案】A
【解析】套利的理論基礎在于經濟學中的一價定律，即忽略交易費用的差異，同一商品只能有一個價格。而期貨套利則是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，稱為跨市場套利。
21.【答案】A
【解析】股權類期權包括三種類型：單只股票期權、股票組合期權和股價指數期權。其中，單只股票期權指買方在交付了期權費后，即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協定價格買人或賣出一定數量相關股票的權利。
22.【答案】A
【解析】可轉換債券具有下列兩個特征：①可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券;②可轉換債券具有雙重選擇權的特征。
23.【答案】A
【解析】通常情況下，金融期權的基礎資產多于金融期貨的基礎資產。隨著金融期權的日益發展，其基礎資產還有日益增多的趨勢，不少金融期貨無法交易的金融產品均可作為金融期權的基礎資產，甚至連金融期權合約本身也成了金融期權的基礎資產，即所謂復合期權。
24.【答案】B
【解析】在金融期權交易中，成交時，期權購買者為取得期權合約所賦予的權利，期權出售者必須支付一定的期權費，金融期權交易在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發生任何現金流轉。
25.【答案】B
【解析】根據權證行權所買賣的標的股票來源不同，權證分為認股權證和備兌權證。認股權證也稱為股本權證，通常由基礎證券的發行人發行，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人。備兌權證通常由投資銀行發行，備兌權證所認兌的股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。
26.【答案】B
【解析】美式權證可以在權證失效日之前任何交易日行權。
27.【答案】A
【解析】可轉換債券的有效期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的存續時間。轉換期限是指可轉換債券轉換為普通股票的起始日至結束日的期間。
28.【答案】A
【解析】存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。存托憑證通常代表外國公司股票，有時也代表債券。存托憑證也被稱為預托憑證，是指在一國(個)證券市場上流通的代表另一國(個)證券市場上流通的證券。
29.【答案】B
【解析】A1t-A貸款，對象為信用評分較高但信用記錄較弱的個人。
30.【答案】B
【解析】無擔保的存托憑證由一家或多家銀行根據市場的需求發行，此外，基礎證券發行人不參與，存券協議只規定存券銀行與存托憑證持有者之間的權利義務關系。
31.【答案】A
【解析】美國發行一級有擔保存托憑證適用的法律為《證券法》和《交易法》，兩者對其公開性均不做詳細要求，無須符合美國會計準則，交易方式為OTC，目前不可集資。
32.【答案】A
【解析】資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化是以特定的資產池為基礎發行證券。
33.【答案】B
【解析】特定目的機構或特定目的受托人(SPV)，是指接受發起人轉讓的資產，或受發起人委托持有資產，并以該資產為基礎發行證券化產品的機構。資金與資產存管機構是為保證資金和基礎資產的安全，特定目的機構一般聘請信譽良好的金融機構進行資金和資產的托管。
34.【答案】A
【解析】在美國，住房抵押貸款大致可分為5類。其中優級貸款的對象為消費者信用評分(FICO)最高的個人(信用分數在660分以上)，這類人月供占收入比例不高于40%及首付超過20%以上。
35.【答案】B
【解析】次級按揭貸款危機主要發源于美國。
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