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證券投資基金分類介紹
證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。下面由小編為大家整理的證券投資基金分類介紹，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券投資基金
證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，基金對(duì)引導(dǎo)儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資、穩(wěn)定和活躍證券市場(chǎng)、提高直接融資的比例、完善社會(huì)保障體系、完善金融結(jié)構(gòu)具有極大的促進(jìn)作用.我國(guó)證券投資基金的發(fā)展歷程也表明，基金的發(fā)展與壯大，推動(dòng)了證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展和金融體系的健全完善，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮日益重要的作用。
證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進(jìn)行分類。根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購(gòu)或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金;根據(jù)投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金;根據(jù)投資基金投資對(duì)象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。
我國(guó)證券投資基金開始于1998年3月，在較短的時(shí)間內(nèi)就成功地實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場(chǎng)到貨幣市場(chǎng)、從內(nèi)資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內(nèi)投資到境外理財(cái)?shù)膸状髿v史性的跨越，走過了發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)资晟习倌曜哌^的歷程，取得了舉世矚目的成績(jī)。證券投資基金目前已經(jīng)具有了相當(dāng)規(guī)模，成為我國(guó)證券市場(chǎng)的最重要機(jī)構(gòu)投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。
股票基金
股票基金是指主要投資于股票市場(chǎng)的基金，這是一個(gè)相對(duì)的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國(guó)債。一個(gè)基金是不是股票基金，往往要根據(jù)基金契約中規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍去判斷。國(guó)內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。
債券基金
債券基金是指全部或大部分投資于債券市場(chǎng)的基金。假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，例如華夏債券基金;假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金，例如南方寶元債券型基金，其規(guī)定債券投資占基金資產(chǎn)45%—95%，股票投資的比例占基金資產(chǎn)0—35%，股市不好時(shí)，則可以不持有股票。
指數(shù)基金
指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進(jìn)行投資的基金，簡(jiǎn)單的說，就是選擇一定的市場(chǎng)的指數(shù)進(jìn)行跟蹤，被動(dòng)的投資于市場(chǎng)，使得基金的收益與這個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的收益一致。
ETF和LOF
交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結(jié)構(gòu)上說仍然屬于開放式基金，但它主要是在二級(jí)市場(chǎng)上以競(jìng)價(jià)方式交易;并且通常不準(zhǔn)許現(xiàn)金申購(gòu)及贖回，而是以一籃子股票來創(chuàng)設(shè)和贖回基金單位。對(duì)一般投資者而言，交易所交易基金主要還是在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。
LOF(ListedOpen-end fund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金，也稱為"上市型開放式基金"。LOF的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機(jī)構(gòu)以基金凈值進(jìn)行基金的申購(gòu)、贖回，也可以通過交易所市場(chǎng)以交易系統(tǒng)撮合成交價(jià)進(jìn)行基金的買入、賣出。
貨幣市場(chǎng)基金
貨幣市場(chǎng)基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險(xiǎn)與收益較低的特性。
分級(jí)基金
所謂基金分級(jí)模式是將封閉式基金產(chǎn)品分成優(yōu)先級(jí)份額與普通級(jí)份額。優(yōu)先級(jí)份額的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者。而普通級(jí)份額則定位于那些期望通過融資增加其投資資本額,進(jìn)而獲得超額收益,有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。
優(yōu)先級(jí)份額享有優(yōu)先分配權(quán),分級(jí)基金可以為優(yōu)先級(jí)份額提供多種收益分配及本金保護(hù)機(jī)制。但基金收益分配滿足優(yōu)先級(jí)份額收益分配后的大部分將分配給普通級(jí)份額。支付給優(yōu)先份額的優(yōu)先收益分配,對(duì)于普通份額而言相當(dāng)于借貸成本。
普通級(jí)份額將在交易所上市交易,優(yōu)先級(jí)份額則可通過場(chǎng)外的其他方式提供進(jìn)入或退出的安排。
從結(jié)果來看,優(yōu)先級(jí)份額的收益現(xiàn)金流將呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定、持續(xù)的特點(diǎn),其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與低等級(jí)債券相似。普通級(jí)份額則通過對(duì)優(yōu)先級(jí)份額基準(zhǔn)收益優(yōu)先分配權(quán)的讓渡,獲取較高比例的超額收益分配權(quán)。據(jù)專家分析,在牛市環(huán)境中,普通級(jí)份額上市后的交易折價(jià)可得到極大的抑制,并極可能出現(xiàn)溢價(jià)交易。這是因?yàn)榉旨?jí)結(jié)構(gòu)中的普通級(jí)份額包含了看漲期權(quán)。不過,如果市場(chǎng)看跌,普通級(jí)份額也容易出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。
開放式基金
開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金。
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