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企業(yè)資本運作方案選擇
企業(yè)形式多樣，可以根據(jù)企業(yè)的情況、結合國家政策，通過利用銀行和投資者的條件和逐利意愿、改變投資者觀念，積極探索資本運作方案。下面小編準備了關于企業(yè)資本運作方案選擇，歡迎大家參考!
1.企業(yè)發(fā)行債券
在允許風險范圍內(nèi)，債券型融資方式具有財務杠桿效應和節(jié)稅效應，是企業(yè)融資中應優(yōu)先考慮的方式。發(fā)展多年的建筑企業(yè)，其凈資產(chǎn)規(guī)模及財務狀況能達到公司發(fā)行債券的條件。隨著國內(nèi)一大批成熟企業(yè)的實踐，大型建筑企業(yè)已逐步對企業(yè)債券有了較深的認識，如中國建筑在2008年曾分兩次發(fā)行62億元的5年期債券，融資數(shù)額巨大。企業(yè)應積極了解債券及可轉換債券的發(fā)行政策，以公司承接的高利潤大型建設項目為依托，利用當?shù)劂y行和擔保公司等中介機構，爭取通過發(fā)行債券融資。
2.企業(yè)兼并、收購
企業(yè)兼并、收購是企業(yè)資本運營中最復雜、最普遍的運作形式。建筑企業(yè)可以通過實現(xiàn)企業(yè)跨地區(qū)、跨所有制、跨行業(yè)的并購等方式來組建企業(yè)集團，對具有優(yōu)勢和增長潛力的產(chǎn)品和業(yè)務，沿其經(jīng)營鏈條的縱向和橫向加大業(yè)務的深度和廣度，擴大企業(yè)的資本和實現(xiàn)投資業(yè)務結構調整，以擴大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)企業(yè)成長，實現(xiàn)存量資產(chǎn)的合理流動，但要以突出主業(yè)，發(fā)展核心業(yè)務，培育優(yōu)良資產(chǎn)為前提，防止盲目擴張。
3.BOT模式
BT(建設―移交)、BOT(建設―運營―轉讓)、PPP(私人建設―政府租賃―私人經(jīng)營)投資業(yè)務市場，是具有潛力的國內(nèi)外建筑市場需求，也是眾多企業(yè)向高端邁進的重要途徑。近年來，隨著建設項目規(guī)模的日益擴大，這種融資方式廣泛興起，該模式具有高利潤、政府優(yōu)惠、特許經(jīng)營等優(yōu)勢，具有良好的前景。這種模式主要集中在鐵路、公路、公用設施建設，甚至實施小城鎮(zhèn)建設和區(qū)域經(jīng)濟綜合開發(fā)等方面。具體操作如下：第一，成立項目專設公司，與有關政府部門達成項目特許協(xié)議;第二，專設公司與建設承包商簽署建設合同，并得到保險公司的擔保，專設公司與項目運營承包商簽署項目經(jīng)營協(xié)議;第三，專設公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議;第四，進入經(jīng)營階段后，專設公司把項目收入轉移給一個擔保信托，擔保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。
通過進行BOT模式的資本運作后，企業(yè)不僅會提高項目盈利能力，會使保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，加深銀企合作的深度和廣度，進一步打開融資面，提升社會影響力。
4.建立企業(yè)和銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟
缺少資金和融資能力薄弱是長期以來制約我國建筑企業(yè)拓展業(yè)務的瓶頸之一，直接影響企業(yè)的獨立投標資格和履約能力，潛在的生產(chǎn)力難以實現(xiàn)。企業(yè)籌措資金的重要方法是建立企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟和銀企聯(lián)盟，企業(yè)在無抵押物的情況下可以尋找合作伙伴，建立企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，實現(xiàn)互保，達到融資目的。
另外，也可以推進銀行資本同產(chǎn)業(yè)資本的融合，以財團的金融資本支持企業(yè)的發(fā)展。建筑企業(yè)依托金融機構在國內(nèi)外的融資優(yōu)勢，可以在一定程度上增強承包企業(yè)的投融資能力;借助于金融機構提供的貸款、擔保、結算、咨詢等服務，可以提高企業(yè)在投標中的競爭力。
5.成立資金中心
企業(yè)集團可以實行資金集中管理，成立專門的資金中心，模擬財務公司運作。資金中心為集團所屬企業(yè)辦理資金融通和結算，以降低資金成本、提高資金使用效率。這有助于解決集團企業(yè)資金過于分散、資金使用效率低等問題，為集團資金的運作提供更大的空間;同時也有利于融通下屬企業(yè)閑置資金，節(jié)約融資成本。如果企業(yè)集團資金流量大，資本量充足，可以成立財務公司，通過法人管理實現(xiàn)資金融通。
拓展：企業(yè)資本運作的基本規(guī)律
一、金錢三部曲
人找錢，錢找人，錢找錢
二、什么是資本運作?
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng)利的最大化!
三、研究最本質的規(guī)律
資本的三種形態(tài)
1、實物資本(變現(xiàn)能力強)
2、貨幣資本(變現(xiàn)能力強)
3、無形資本(最容易被忽略)
無形資本的三大形態(tài)
技能性資本
影響力資本
控制力資本
資本的三大來源
1、我的：與生俱來
2、我家的：法規(guī)約定的
3、別人的：天下財天下人取之
天下財天人取之的含義
1、天下人的錢都是你的，只是目前別人幫你代管而已
2、你的錢也是天下人的，你目前只是幫別人代管而已
3、你的錢財多少跟你的心胸和格局成正比
四、人生的三大資本
1、時間
2、信用
3、機會
時間
1、別人的時間為你所用
2、提升你時間的濃度
3、善用別人：過去的時間、現(xiàn)在的時間、將來的時間
信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關，跟別人對你的評價有關
1、人的面子是別人給的
2、由你身邊的關鍵節(jié)點的質量高低決定的
3、習慣性地優(yōu)化你的關鍵節(jié)點的質量，你的信用系統(tǒng)就會得到提升
機會
沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會
公式：
一生的成就=祖蔭*(時間*T%)*信用*機會(感恩心*分享*添柴火)
資本的時間價值：是資本經(jīng)歷一定時間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價值再按復利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。
實現(xiàn)資本的時間價值最大化
重要觀念：
1、不讓自己的資本實現(xiàn)價值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實現(xiàn)價值最大化是缺乏社會責任感
3、資本的時間價值增值功能不能重來
4、資本的各大權益是可以分拆的
5、資本的時間表現(xiàn)形式是可能相對移動的
擁有更多資本的三個步驟
1、盤點現(xiàn)有資本
2、匯合盡可能多的資本
3、資本的時間價值最大化
4、周期性重復以上動作
1、時間是一切資本之源
2、沒有最大，只有更大
3、做不到是由于還沒有想到
4、凡事最少有一個有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來的)
5、天下財天下人取之
目標四個原則
1、重要
2、有挑戰(zhàn)
3、可量化(時間、數(shù)字)
4、可達成
把自己的企業(yè)變成資本密集體
把自己的公司成為將來的資本密集的密集體
資本運作的二十個基本原則
1 時間是一切資本之源
2 沒有最大，只有更大
關鍵結點的質量和數(shù)量
3 做不到是由于還沒有想到
成功的系統(tǒng)可復制
4 凡事最少有一個有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來的)
凡事只需要有一個有效的方法足矣
5 天下財，天下人取之
系統(tǒng)取天下財
6 在大系統(tǒng)中，每個人擁有足夠多的資源
7 沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)(貧窮是缺乏資本的狀態(tài))
8 財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現(xiàn)正面價值，成為正面財富。(正面財富源于正面的主人)正面與否在于心
9 財富總是自動向資本密集的方向流動
讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10 看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
分工協(xié)作的系統(tǒng)
11 只需要合法的方法就已經(jīng)夠了
合法、正面、共贏
12 在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要
13 在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本機會資本
14 若要求知，必須行動
(若要巨富，必須行動)
巨富成為系統(tǒng)，或成為巨富系統(tǒng)
15 同樣的方法只會得到同樣的結果
16 養(yǎng)成以結果為起點的習慣
清晰B點的狀態(tài)和結果
17 不能富貴是對家族是不負責任的
18 沒有敵人的人不會有朋友
所有敵人都可能變成朋友
所有的人都可能成為自己的資本
設置足夠強對手
19 資本在交換和流動中創(chuàng)造價值
系統(tǒng)也同理，創(chuàng)造價值
20 對未來的財富預期是最重要的財
企業(yè)資本運營的三部曲
1、觀念到位：
①實業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
②企業(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事
③不要有攀比心
2、資產(chǎn)運營部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
一、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
二、外部融資
1、債務融資
還本付息，免交所得稅
2、股權融資
不輕易風投，交所得稅
三、系統(tǒng)資本整合融資
常見的融資方法
第一計：應收帳款融資
1、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
2、應收帳款證券化(信托)
第二計：應付帳款融資
1、遠期承兌匯票(支票)
2、質量保證托管
3、應收帳款證券償付
第三計：小貸公司融資
1、急事告貸、小貸最快
2、受理動產(chǎn)、庫存、設備等市場上有價值的抵押物
第四計：企業(yè)債券融資
1、債權人不干涉經(jīng)營
2、利息可在稅前支付
300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)
300萬以上，50人以內(nèi)
第五計：存貨質押融資
1、一定時間內(nèi)價值相對穩(wěn)定
2、存放于第三方倉庫
第六計：租賃融資(大設備)
1、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
2、逐年分攤成本，實現(xiàn)避稅
3、買斷前無所有權
第七計：不動產(chǎn)抵押融資
1、不接受小產(chǎn)權房
2、可重新評估后加貸
第八計：有價證券抵押貸款
1、可保留國債、股票等的預期回報
2、可分批贖回
3、一般為不記名債券
第九計：經(jīng)營性貸款
1、以已有經(jīng)營記錄為基礎
2、用于公司的主營業(yè)務
第十計：裝修貸款
1、有抵押物無還款來源
2、額度范圍和比例空間較大
第十一計：專利技術融資
1、有有效期限制
2、有成功的市場、有規(guī)模
第十二計：預期收益融資
1、能有效提前使用預期回報
2、一般需要用到擔保工具
第十三計：個人信用融資
1、個人信用最大化
2、現(xiàn)金流最大化
第十四計：企業(yè)信用融資
1、企業(yè)信用最大化
2、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
第十五計：商業(yè)信用融資
1、有形商業(yè)融資
2、無形商業(yè)信用融資
第十六計：民間借貸融資
1、充分運用非正規(guī)"軟"財務信息
2、手續(xù)便捷、方式靈活
3、特殊的風險控制和催收款方式
第十七計：應收帳款預期融資
1、預期是可以預見的
學校用投影儀
成立一家項目公司
母公司是生產(chǎn)集團企業(yè)
2、預期有增長的趨勢
第十八計：補償貿(mào)易融資
1、供者和需者是同一個大系統(tǒng)
2、需者明顯大于供者
第十九計：BOT項目融資
1、A建設-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權)
2、A建設-B經(jīng)營-移交A(民間)
第二十計：項目包裝融資
1、價值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)
2、可預見的升值空間
第二十一計：資產(chǎn)流動性融資
1、有價值無將來
2、新項目回報預期高
土地、表弟
第二十二計：留存盈余融資
1、主動、可控、低利息成本
2、有穩(wěn)定團隊的作用
唯一一個內(nèi)部融資技巧
銷售經(jīng)理五十萬年終獎
資本運營的三個思維
一、天下財天下人取之
全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我
二、信用系統(tǒng)最大化
信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價值越大、質量
三、機會最大化
永遠不要忘記共贏的原則
融資的三個級別
一、有成本融資
二、零成本融資
三、盈利性融資
資本運營的三個階段
一、頭痛醫(yī)頭：救火型
二、好習慣：日常規(guī)劃型
三、現(xiàn)代型：儲備銀行型
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