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證監(jiān)會出臺減持新規(guī)的影響
證監(jiān)會出臺減持新規(guī) 多家公司被戴上緊箍咒
證監(jiān)會昨日發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，自2016年1月9日起施行。《減持規(guī)定》要求，大股東3個月內(nèi)通過集合競價(jià)拋售不得超1%，并需提前15個交易日披露減持計(jì)劃。分析認(rèn)為，證監(jiān)會的減持新規(guī)給大股東之前不計(jì)成本、無限制的減持念了一個緊箍咒，市場普遍擔(dān)心的“減持潮”或?qū)⒉粫霈F(xiàn)。
證監(jiān)會出臺減持新規(guī)
在A股本周第二次觸發(fā)熔斷機(jī)制提前收市后，證監(jiān)會昨日發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》(簡稱《減持規(guī)定》)，自2016年1月9日起施行。證監(jiān)會指出，《減持規(guī)定》出臺后將不會出現(xiàn)“減持潮”，引發(fā)市場大幅下跌的說法沒有根據(jù)，也不意味著中國證券金融公司等“國家隊(duì)”即將退出。
目前，證監(jiān)會發(fā)布的《18號文》已近到期。為實(shí)現(xiàn)監(jiān)管政策有效銜接，充分發(fā)揮市場自我調(diào)節(jié)作用，證監(jiān)會制定了《減持規(guī)定》，自2016年1月9日起施行。
為既避免《18號文》到期后出現(xiàn)減持高峰，穩(wěn)定市場預(yù)期，又兼顧中長期供求平衡，滿足大股東持股適度合理流動的需求，《減持規(guī)定》要求：大股東在三個月內(nèi)通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的百分之一。
證監(jiān)會表示，由于《減持規(guī)定》在現(xiàn)行證券法律體系下，對大股東、董監(jiān)高減持股份進(jìn)行了規(guī)定，有利于形成穩(wěn)定的市場預(yù)期，化解恐慌情緒。因此，《減持規(guī)定》出臺后將不會出現(xiàn)“減持潮”;引發(fā)市場大幅下跌的說法沒有根據(jù)，投資者應(yīng)當(dāng)理性看待、審慎甄別。
證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，出臺《減持規(guī)定》，并不意味著中國證券金融公司等“國家隊(duì)”即將退出，其穩(wěn)定市場的職能也不會發(fā)生改變。今后，證監(jiān)會將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為目標(biāo)，全力做好相關(guān)工作。
提前15個交易日預(yù)披露 減持或在2月后
值得一提的是，除了大股東3個月內(nèi)減持不得超1%的規(guī)定外，《減持規(guī)定》還要求，遵循“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念，設(shè)置大股東減持預(yù)披露制度。上市公司大股東通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份，需提前15個交易日披露減持計(jì)劃。對此，市場分析人士表示，如果按照這個規(guī)定，自1月9日新規(guī)正式實(shí)施后，首單大股東減持行為應(yīng)該發(fā)生在2月后。
武漢大學(xué)金融證券研究所所長董登新認(rèn)為，這一規(guī)定里有兩個亮點(diǎn)。一個是1%，另一個就是15個交易日。因?yàn)樗軌蛟谝欢ǔ潭壬辖鉀Q信息不對稱的難題，此外，提前15個交易日的規(guī)定能夠讓市場和投資者擁有足夠應(yīng)對的時間。1%這一數(shù)據(jù)也表明了我們不反對減持，但是減持需要有序進(jìn)行，不能投機(jī)。
同時，為了保障大股東轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利，減持規(guī)定除了通過集中競價(jià)交易設(shè)置減持比例外，還對其保留了大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種減持途徑。一位市場人士稱，這次與上次減持規(guī)則相比，此次只限制大股東(上市公司控股股東和持股5%以上股東)與董監(jiān)高(董事、監(jiān)事、高級管理人員)減持。大股東通過二級市場減持的總數(shù)受限，仍可通過大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓渠道。對于其他小股東(持股5%以下股東)等則被認(rèn)為財(cái)務(wù)投資者則沒有限制。
多家公司被戴上緊箍咒
這一次關(guān)于上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定，在熔斷一個小時以后就進(jìn)行了及時的發(fā)布，但是效果怎么樣呢?
減持規(guī)定要求，“大股東在三個月內(nèi)通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的百分之一。”分析認(rèn)為，據(jù)2014年至2015年6月底，滬深交易所通過競價(jià)系統(tǒng)實(shí)際減持的數(shù)據(jù)顯示，三個月中減持不超1%相當(dāng)于77%的股份受到制約，這意味著此前市場普遍擔(dān)心的二級市場“減持潮”或?qū)⒉粫霈F(xiàn)。
英大證券研究所所長李大霄表示，對于現(xiàn)在市場的估值，藍(lán)籌股不高，其他黑五類很高。在這個時候，我們應(yīng)該把正確的信息傳遞給公眾，而不是把恐慌和絕望傳染給社會。1月7日的低位有可能是嬰兒底2，其實(shí)嬰兒底2就是2850之上的一個區(qū)域。證監(jiān)會的減持新規(guī)給大股東之前不計(jì)成本的、無限制的減持念了一個緊箍咒，從而對市場的穩(wěn)定起到了非常重要的作用。此外，國家隊(duì)、險(xiǎn)資、大股東、上市公司回購以及上市公司的員工持股計(jì)劃都應(yīng)該出手，而投資人應(yīng)該冷靜。
分析認(rèn)為，減持新規(guī)在一定程度上會緩解恐慌情緒，在內(nèi)憂外患壓力下，大盤短期難以形成持續(xù)反彈之勢。不過A股持續(xù)極端暴跌走勢也是十分不正常的，這會直接讓市場流動性缺失，因此再次熔斷暴跌后，當(dāng)前A股護(hù)盤保衛(wèi)戰(zhàn)將再次全面吹響。
1月份有110家公司到期減持
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月8日到期的限售股解禁公司共有16家，涉及股份數(shù)量43.54億股。
其中，解禁數(shù)量最多的是國電電力(600795,股吧)(600795)，解禁數(shù)量18.35億股;其次是神州高鐵(000008,股吧)(000008)，解禁數(shù)量6.80億股;京東方A(000725)當(dāng)天也將有6.75億股解禁。此外，盛和資源(600392,股吧)(600392)、*ST華錦(000059)、中儲股份(600787,股吧)(600787)、北京城建(600266,股吧)(600266)解禁股數(shù)量也在1億股以上。而解禁最小的則是南京新百(600682,股吧)(600682)，解禁股數(shù)量僅為6萬股。
或許，這還不夠直觀判斷43.54億股即將解禁規(guī)模的大小，另一個數(shù)據(jù)可以補(bǔ)充說明。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月8日至1月30日，涉及限售股解禁的公司共計(jì)110家，累計(jì)解禁數(shù)量130.60億股。也就是說，1月8日當(dāng)天解禁的數(shù)量，占1月8日至1月30日即將解禁股總數(shù)的33%。
其中，解禁數(shù)量最多的前十家公司分別是申萬宏源(000166,股吧)(000166)、國電電力、華銳風(fēng)電(601558,股吧)(601558)、神州高鐵、京東方A、盛和資源、銀泰資源(000975,股吧)(000975)、天地科技(600582,股吧)(600582)、普洛藥業(yè)(000739,股吧)(000739)、萬達(dá)院線(002739,股吧)(002739)、盛屯礦業(yè)(600711,股吧)(600711)，解禁股數(shù)量分別為20.70億股、18.35億股、9億股、6.80億股、6.75億股、5.50億股、4.13億股、3.46億股、3.06億股、2.86億股。
值得一提的是，將在今年1月份解禁的股票中，有2只券商股。分別是西部證券(002673,股吧)(002673)以及申萬宏源，解禁數(shù)量分別為1.01億股、20.7億股，市值分別為26.94億元、186.31億元，股份類型均為首發(fā)原股東限售股份。申萬宏源解禁規(guī)模排名第三，西部證券解禁規(guī)模排名第31位。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，1月8日至1月30日，解禁股數(shù)占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分別為萬達(dá)院線、華友鈷業(yè)(603799,股吧)(603799)、快樂購(300413,股吧)(300413)，比例分別為238.33%、190.02%、183.83%。此外，利民股份(002734,股吧)(002734)、伊之密(300415,股吧)(300415)、中文在線(300364,股吧)(300364)、盛和資源、浩豐科技(300419,股吧)(300419)、諾力股份(603611,股吧)(603611)、愛迪爾(002740,股吧)(002740)、鼎捷軟件(300378,股吧)(300378)、蘇試試驗(yàn)(300416,股吧)(300416)9家上市公司解禁股數(shù)占解禁前流通A股比例也在100%以上。
1月8日到期解禁個股名單
證券代碼 證券簡稱 解禁日期 解禁數(shù)量
(萬股) 解禁市值
(萬元) 占總股本比例
600795 國電電力 2016-01-08 183486.24 636697.25 9.34%
000008 神州高鐵 2016-01-08 67988.42 679204.34 28.22%
000725 京東方A 2016-01-08 67502.68 183607.29 1.92%
600392 盛和資源 2016-01-08 54953.94 541296.29 58.40%
000059 *ST華錦 2016-01-08 19946.81 142021.28 12.47%
600787 中儲股份 2016-01-08 17962.28 151422.04 8.17%
600266 北京城建 2016-01-08 10058.97 119198.85 6.42%
000862 銀星能源(000862,股吧)2016-01-08 5129.13 43187.27 9.47%
000665 湖北廣電(000665,股吧)2016-01-08 5092.42 80816.77 8.00%
300411 金盾股份(300411,股吧)2016-01-08 2066.40 56516.04 12.92%
300288 朗瑪信息(300288,股吧)2016-01-08 608.20 28980.61 1.80%
300128 錦富新材(300128,股吧)2016-01-08 309.33 6452.52 0.62%
600048 保利地產(chǎn)(600048,股吧)2016-01-08 146.93 1332.61 0.01%
002196 方正電機(jī)(002196,股吧)2016-01-08 113.06 2783.41 0.43%
000504 南華生物(000504,股吧)2016-01-08 70.07 1831.63 0.22%
600682 南京新百 2016-01-08 6.00 225.18 0.01%
本月到期解禁股份數(shù)量前30名
證券代碼 證券簡稱 解禁日期 解禁數(shù)量
(萬股) 解禁市值
(萬元) 占總股本比例
000166 申萬宏源 2016-01-26 207010.59 1863095.31 13.93%
600795 國電電力 2016-01-08 183486.24 636697.25 9.34%
601558 華銳風(fēng)電 2016-01-13 90000.00 319500.00 14.92%
000008 神州高鐵 2016-01-08 67988.42 679204.34 28.22%
000725 京東方A 2016-01-08 67502.68 183607.29 1.92%
600392 盛和資源 2016-01-08 54953.94 541296.29 58.40%
000975 銀泰資源 2016-01-25 41264.40 424198.08 38.15%
600582 天地科技 2016-01-28 34649.61 197502.76 8.37%
000739 普洛藥業(yè) 2016-01-11 30610.52 209375.93 26.69%
002739 萬達(dá)院線 2016-01-22 28600.00 2757898.00 24.36%
600711 盛屯礦業(yè) 2016-01-11 26754.08 175774.32 17.87%
000683 遠(yuǎn)興能源(000683,股吧)2016-01-18 22833.80 111657.26 14.10%
600008 首創(chuàng)股份(600008,股吧)2016-01-25 21030.71 178130.08 8.73%
000059 *ST華錦 2016-01-08 19946.81 142021.28 12.47%
600779 *ST水井 2016-01-18 19322.22 210612.18 39.55%
002481 雙塔食品(002481,股吧)2016-01-14 18339.00 178805.25 14.52%
600787 中儲股份 2016-01-08 17962.28 151422.04 8.17%
000922 佳電股份(000922,股吧)2016-01-11 17349.96 175061.10 31.91%
603799 華友鈷業(yè) 2016-01-29 17292.20 368669.70 32.31%
300418 昆侖萬維(300418,股吧)2016-01-21 16979.75 582575.12 15.06%
600568 中珠控股(600568,股吧)2016-01-11 14037.80 336064.95 27.71%
002445 中南重工(002445,股吧)2016-01-25 13339.69 290671.78 18.06%
600517 置信電氣(600517,股吧)2016-01-18 13085.33 133732.06 9.65%
300413 快樂購 2016-01-21 12867.86 401348.45 32.09%
000409 山東地礦(000409,股吧)2016-01-18 12820.55 139744.00 27.12%
603008 喜臨門(603008,股吧)2016-01-18 11672.82 229954.55 37.06%
600537 億晶光電(600537,股吧)2016-01-15 10230.83 121235.37 17.39%
600266 北京城建 2016-01-08 10058.97 119198.85 6.42%
002673 西部證券 2016-01-11 10000.00 269400.00 3.58%
300415 伊之密 2016-01-25 9900.00 179289.00 41.25%
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